Goldman Sachs voit le rallye boursier se poursuivre mais met en garde contre la concentration du marché

Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) s'attend à ce que le rallye du marché boursier américain se poursuive, soutenu par une croissance constante des bénéfices des entreprises, mais met en garde contre le fait de suivre aveuglement les valeurs les plus performantes récentes. Bien qu'une expansion plus lente de l'économie et des résultats puisse modérer les rendements globaux, la performance sous-jacente des bénéfices devrait maintenir la tendance générale intacte.

Malgré la vigueur des principaux indices de référence, la largeur du marché s'est considérablement réduite. Lors du rapport du 16 octobre, le S&P 500 (SP:SPX) s'échangeait à moins de 2 % de son sommet historique, alors que l'action médiane de l'indice restait environ 15 % en dessous de son propre sommet. La largeur du marché a atteint des niveaux proches des plus faibles depuis l'ère Internet, rendant les stratégies de momentum vulnérables si les actions en retard commencent à rattraper leur retard ou si les leaders se replient.

À l'avenir, le bénéfice par action du S&P 500 est projeté à 375 $ en 2026 et 415 $ en 2027. Les dépenses d'investissement dans l'intelligence artificielle représentent actuellement environ la moitié de la croissance des bénéfices de l'indice, bien que cette poussée puisse diminuer à mesure que les dépenses ralentissent et que les coûts d'amortissement augmentent. Les investisseurs devraient surveiller la largeur du marché, les indicateurs de consommation et l'élargissement potentiel de la hausse aux secteurs axés sur le consommateur à mesure que l'inflation et les taux d'intérêt s'atténuent.