Goldman Sachs sieht Fortsetzung der Aktienrallye, warnt jedoch vor Marktkonzentration
Die Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) erwartet, dass sich die Rallye am US-Aktienmarkt fortsetzt, gestützt auf ein stetiges Unternehmensgewinnwachstum, warnt jedoch davor, den jüngsten Spitzenreitern des Marktes blind hinterherzulaufen. Während ein langsameres Wirtschafts- und Gewinnwachstum die Gesamtrenditen dämpfen könnte, dürfte die zugrundeliegende Gewinnentwicklung den übergeordneten Trend intakt halten.
Trotz der Stärke der wichtigsten Benchmark-Indizes hat sich die Marktbreite erheblich verengt. Zum Zeitpunkt des Berichts vom 16. Oktober handelte der S&P 500 (SP:SPX) innerhalb von 2 % seines Rekordhochs, während die Median-Aktie im Index rund 15 % unter ihrem eigenen Höchststand lag. Die Marktbreite erreichte Werte nahe dem Tiefststand seit der Dotcom-Ära, was Momentum-Strategien anfällig macht, falls zurückgebliebene Aktien aufholen oder führende Werte nachgeben.
Blick nach vorne: Der Gewinn pro Aktie für den S&P 500 wird für 2026 auf 375 $ und für 2027 auf 415 $ prognostiziert. Die Investitionsausgaben für künstliche Intelligenz machen derzeit etwa die Hälfte des Gewinnwachstums des Index aus, obwohl dieser Schub nachlassen könnte, wenn sich das Ausgabenwachstum verlangsamt und die Abschreibungskosten steigen. Anleger sollten die Marktbreite, die Kennzahlen für Konsumausgaben und eine mögliche Ausweitung der Rallye auf konsumnahe Sektoren im Zuge sinkender Inflation und Zinssätze beobachten.
Das Wichtigste
- Die Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) prognostiziert für den S&P 500 einen Gewinn pro Aktie von 375 $ im Jahr 2026 und 415 $ im Jahr 2027, was weitere Aktiengewinne stützt.
- Die Median-Aktie des S&P 500 lag etwa 15 % unter ihrem Höchststand, während der Index innerhalb von 2 % eines Allzeithochs notierte, was eine extreme Marktkonzentration zeigt.
- Investitionsausgaben für künstliche Intelligenz generieren etwa die Hälfte des aktuellen Gewinnwachstums des S&P 500, wenngleich sich die Wirkung abschwächen könnte.
- Chancen könnten sich bei konsumnahen Nachzüglern ergeben, da das reale Einkommenswachstum für Haushalte mit niedrigerem Einkommen im Jahr 2027 auf 1,8 % steigt.
Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org
Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Was prognostiziert Goldman Sachs für die Gewinne des S&P 500?
Goldman Sachs prognostiziert für den S&P 500 einen Gewinn pro Aktie von 375 $ im Jahr 2026 und 415 $ im Jahr 2027, was einem ausgewiesenen Wachstum von 36 % bzw. 11 % entspricht.
Warum warnt Goldman Sachs vor der Konzentration am Aktienmarkt?
Während der S&P 500 nahe Rekordhochs notiert, bleibt die Median-Aktie rund 15 % unter ihrem Höchststand, was zu einer engen Marktführung nahe dem Niveau der Dotcom-Ära führt.
Wie viel tragen KI-Ausgaben zum Unternehmensgewinnwachstum bei?
Investitionsausgaben für künstliche Intelligenz machen derzeit etwa die Hälfte des Gewinnwachstums des S&P 500 aus, obwohl der Effekt bei sich verlangsamendem Ausgabenwachstum nachlassen könnte.