Nike enfrenta una caída de ingresos mientras los analistas evalúan los plazos de recuperación

Nike, Inc. (NYSE:NKE) reportó una caída del 4% en los ingresos del primer trimestre del año fiscal 2027 a 11.200 millones de dólares, junto con proyecciones de que las ventas disminuirán a una tasa porcentual de un dígito alto durante todo el año fiscal. Se prevé que los beneficios operativos disminuyan aún más rápido. Las medidas estratégicas de recuperación, que incluyen esfuerzos para reconstruir la distribución al por mayor y centrarse en las categorías deportivas principales, se han visto parcialmente contrarrestadas por una caída del 28% en los ingresos de la Gran China en medio de la competencia de marcas locales.

La continua desaceleración de los ingresos preocupa a los inversores mientras Nike gestiona presiones estructurales en sus líneas Sportswear y Jordan. Las acciones han caído más del 76% en cinco años, elevando la rentabilidad por dividendo al 4,8%. La sostenibilidad del flujo de caja ha pasado a ser prioritaria después de que los últimos trimestres registraran un flujo de caja libre negativo, elevando la tasa de reparto por encima del 100% de las expectativas de beneficios futuros. Además, los analistas de Wall Street siguen divididos sobre si los múltiplos de valoración actuales de la acción reflejan con precisión el riesgo de beneficios a corto plazo.

De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca las actualizaciones de la cadena de suministro de Nike, ya que la empresa prevé trasladar la producción más cerca de los mercados de América del Norte y de Europa, Oriente Medio y África (EMEA). Los analistas de Berenberg rebajaron la calificación de la acción a Vender (Sell) con un precio objetivo de 27,50 dólares, estimando que los beneficios de la reestructuración podrían no surtir pleno efecto hasta el año fiscal 2029 y que la liquidación de inventario en Asia podría persistir más allá de 2027.