Porch Group übernimmt Allied Trust zur Erweiterung des Versicherungsgeschäfts

Porch Group, Inc. (PRCH) hat eine Vereinbarung getroffen, wonach ihre Reciprocal und das Unternehmen die Versicherungsgesellschaft sowie die Managing General Agent-Aktivitäten von Allied Trust übernehmen. Gemäß den Vertragsbedingungen wird der Versicherer von Allied Trust von der Reciprocal von Porch Group für 55 Millionen US-Dollar in bar sowie 50 Millionen US-Dollar an aufgeschobener Gegenleistung erworben, die in bar oder in Aktien gezahlt werden kann. Zudem erwirbt Porch Group den Managing General Agent und das Captive-Geschäft für 95 Millionen US-Dollar, bestehend aus 75 Millionen US-Dollar in bar und etwa 20 Millionen US-Dollar in Stammaktien.

Der Deal erweitert den Umfang des Unternehmens im Bereich der Wohngebäudeversicherung und baut die Servicereichweite nach Louisiana aus. Im ersten vollen Jahr nach Abschluss wird erwartet, dass die Transaktion etwa 200 Millionen US-Dollar an gebuchten Prämien für die Reciprocal generiert und rund 25 Millionen US-Dollar zum bereinigten EBITDA (ohne die Reciprocal) beiträgt. Die MGA-Transaktion weist einen ergebnissteigernden impliziten Kaufpreismultiplikator von unter dem Vierfachen des bereinigten EBITDA auf, getrieben durch hochmargige Gebühren und Provisionen.

Der Abschluss der Transaktion ist für das erste Quartal 2027 geplant, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und üblicher Vollzugsbedingungen. Porch Group kündigte außerdem Pläne an, ein At-the-Market-Aktienprogramm einzureichen, das potenzielle zukünftige Aktienverkäufe zur Kapitalsteuerung ermöglicht. Die Aktie von Porch Group fiel nach dem Bericht um 2,29 % auf 17,29 US-Dollar.