Porch Group va acquérir Allied Trust pour renforcer son activité d'assurance

Porch Group, Inc. (PRCH) a conclu un accord visant à acquérir, par l'intermédiaire de sa Reciprocal et de la société, la compagnie d'assurance et les activités d'agent général gestionnaire d'Allied Trust. Selon les termes de l'accord, la compagnie d'assurance d'Allied Trust sera rachetée par la Reciprocal de Porch Group pour 55 millions de dollars en comptant plus 50 millions de dollars en paiement différé, payable en numéraire ou en actions. En outre, Porch Group acquerra l'agent général gestionnaire et l'activité captive pour 95 millions de dollars, comprenant 75 millions de dollars en numéraire et environ 20 millions de dollars en actions ordinaires.

La transaction renforce l'échelle de l'entreprise dans l'assurance habitation et étend sa couverture de services à la Louisiane. Au cours de la première année complète suivant la réalisation, la transaction devrait générer environ 200 millions de dollars de primes émises par la Reciprocal et ajouter environ 25 millions de dollars d'EBITDA ajusté, hors Reciprocal. La transaction concernant l'agent général gestionnaire présente un multiple d'achat implicite relutif inférieur à quatre fois l'EBITDA ajusté, porté par des frais et commissions à forte marge.

La finalisation de l'accord est prévue pour le premier trimestre 2027, sous réserve des autorisations réglementaires et des conditions de clôture d'usage. Porch Group a également annoncé son intention de déposer un programme d'actions au cours du marché (at-the-market), qui permettra de futures ventes d'actions afin de gérer son capital. L'action Porch Group a reculé de 2,29 % à 17,29 dollars après cette annonce.