Porch Group 将收购 Allied Trust 以扩大保险业务规模

Porch Group, Inc. (PRCH) 已达成协议，将由其 Reciprocal 相互保险组织及公司本身收购 Allied Trust 的保险承运人及总管理代理（MGA）业务。根据协议条款，Allied Trust 的承运人业务将由 Porch Group 的 Reciprocal 以 5500 万美元预付现金加 5000 万美元递延对价（可用现金或股票支付）进行收购。此外，Porch Group 将以 9500 万美元收购总管理代理及自留额（captive）业务，其中包括 7500 万美元现金和约 2000 万美元普通股。

此项交易扩大了该公司在房屋保险领域的规模，并将服务范围延伸至路易斯安那州。在交易完成后的第一个完整财年中，预计该交易将产生约 2 亿美元的 Reciprocal 签单保费，并增加约 2500 万美元的调整后 EBITDA（不含 Reciprocal）。受益于高利润率的手续费和佣金收入，总管理代理交易的引申收购倍数低于调整后 EBITDA 的 4 倍，具有增盈效应。

该交易预计将于 2027 年第一季度完成，尚需获得监管部门批准并满足惯例交割条件。Porch Group 还宣布计划申请按市价（at-the-market）股权计划，以便未来出售股票以管理资本。受此消息影响，Porch Group 股价下跌 2.29%，收于 17.29 美元。