KI-Infrastrukturnachfrage löst weltweiten Glasfasermangel und Preisanstiege bis 2028 aus

Der rasche Ausbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz belastet das weltweite Angebot an Glasfasern und führt im Jahr 2026 zu einem prognostizierten Defizit von 180 Millionen Faser-Kilometern. Die Gesamtnachfrage wird in diesem Jahr voraussichtlich 577 Millionen Faser-Kilometer erreichen, da Cloud-Anbieter, Chiphersteller und Telekommunikationsunternehmen ihre Netzwerke ausbauen. Der Engpass beim Angebot wird voraussichtlich mindestens bis 2028 anhalten.

Die Anspannung am Markt treibt die Preise erheblich in die Höhe. Die Spotpreise für fertige Glasfaserprodukte im Jahr 2026 werden voraussichtlich das 2,8- bis über Fünffache des Niveaus von 2025 erreichen, wobei Glasfasern für Rechenzentren die stärksten Preisanstiege verzeichnen. Die weltweite Kapazitätsauslastung ist auf 92 % gestiegen, während die Lagerbestände von vier Monaten im Jahr 2024 auf einen Monat gefallen sind. Führende Lieferanten sind bereits bis Anfang 2027 ausgebucht, und der Ausbau der primären Fertigungskapazitäten dauert 18 bis 24 Monate.

Um sich die erforderliche Kapazität zu sichern, gehen Käufer zu Mehrjahresverträgen über. Corning Inc. (GLW) sicherte sich einen Vertrag mit Verizon Communications Inc. (VZ) über 129 Millionen Faser-Kilometer sowie eine separate Vereinbarung im Wert von über 3 Milliarden US-Dollar mit AT&T (T). Anleger sollten beobachten, ob andere Konnektivitätsanbieter wie Coherent (COHR), Ciena (CIEN) und Amphenol (APH) ähnliche langfristige Lieferzusagen an Land ziehen.