صناديق السوق المالية تسجل مستوى قياسياً عند 8 تريليونات دولار مع إقبال المستثمرين على صناديق سندات الخزانة

ضخ المستثمرون 166.4 مليار دولار في صناديق السوق المالية العالمية خلال الأسبوع المنتهي في 7 أكتوبر، مما يمثل أكبر تدفق نقدي أسبوعي منذ أبريل 2020. وفي الولايات المتحدة، بلغت إجمالي أصول السوق المالية مستوى قياسياً عند 8 تريليونات دولار، بزيادة قدرها 3 تريليونات دولار منذ عام 2023. ويأتي الإقبال الشديد على السيولة النقدية في وقت أدت فيه المخاوف المستمرة بشأن التضخم الاقتراض الحكومي الكثيف إلى ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة إلى 5.3645%، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 24 عاماً، قبل أن يتراجع بعد مزاد قوي للسندات الحكومية.

وقد زادت العوائد المرتفعة من اهتمام المستثمرين بصناديق الديون الحكومية قصيرة الأجل، التي تحقق عائداً مع حماية المستثمرين من تقلبات أسعار الفائدة طويلة الأجل. وجذب صندوق iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) تدفقات صافية بقيمة 56.3 مليار دولار منذ بداية العام وحتى 12 أكتوبر، مما وسع إجمالي أصوله إلى 115.2 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، حقق صندوق State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) تدفقات صافية بقيمة 152 مليون دولار خلال أيام التداول الخمسة المنتهية في 9 أكتوبر. كما أضاف مستثمرو السندات 1.7 مليار دولار إلى صندوق iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) أطول أجلاً في أواخر سبتمبر وأوائل أكتوبر.

وسوف يراقب مراقبو السوق ما إذا كانت رؤوس الأموال ستستمر في التدفق إلى صناديق سندات الخزانة الشبيهة بالسيولة النقدية، أم أن استقرار العوائد سيحفز المستثمرين على تمديد أجال السندات والعودة إلى الأسهم.