Fundos do Mercado Monetário Atingem Recorde de US$ 8 Trilhões com Forte Procura por ETFs do Tesouro

Os investidores aportaram US$ 166,4 bilhões em fundos do mercado monetário global durante a semana encerrada em 7 de outubro, registrando o maior influxo semanal de recursos desde abril de 2020. Nos EUA, o total de ativos no mercado monetário atingiu o recorde de US$ 8 trilhões, um aumento de US$ 3 trilhões desde 2023. A corrida para a liquidez ocorre no momento em que preocupações persistentes com a inflação e o elevado endividamento governamental levaram o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos brevemente a 5,3645%, seu nível mais alto em quase 24 anos, antes de recuar após um forte leilão de títulos públicos.

Os rendimentos elevados aumentaram o interesse dos investidores por fundos de dívida governamental de curto prazo, que geram rendimento ao mesmo tempo em que protegem os investidores contra as flutuações de taxas de longo prazo. O iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) acumulou US$ 56,3 bilhões em entradas líquidas no ano até 12 de outubro, expandindo seus ativos totais para US$ 115,2 bilhões. Enquanto isso, o State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) atraiu US$ 152 milhões em entradas líquidas ao longo dos cinco dias de negociação encerrados em 9 de outubro. Os investidores em títulos também adicionaram US$ 1,7 bilhão ao iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), de maior duração, no final de setembro e início de outubro.

Observadores do mercado vão acompanhar se o capital continuará fluindo para ETFs do Tesouro semelhantes a caixa ou se a estabilização dos rendimentos levará os investidores a estender a duração dos títulos e retornar às ações.