Geldmarktfonds erreichen Rekord von 8 Billionen Dollar nach Zuflüssen in US-Staatsanleihen-ETFs

Anleger investierten in der Woche bis zum 7. Oktober 166,4 Milliarden US-Dollar in globale Geldmarktfonds. Dies entsprach dem größten wöchentlichen Mittelzufluss seit April 2020. In den USA erreichte das Gesamtkapital in Geldmarktfonds mit 8 Billionen US-Dollar einen Rekordwert, was einem Anstieg um 3 Billionen US-Dollar seit 2023 entspricht. Der Ansturm auf Barmittel erfolgte, da anhaltende Inflationssorgen und eine hohe Kreditaufnahme des Staates die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kurzzeitig auf 5,3645 % trieben – den höchsten Stand seit fast 24 Jahren –, bevor sie sich nach einer starken Anleiheauktion wieder abschwächte.

Die erhöhten Renditen haben das Interesse der Anleger an kurzfristigen Staatsanleihenfonds gesteigert, die Erträge generieren und Anleger gleichzeitig vor langfristigen Zinsschwankungen schützen. Der iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) verzeichnete im laufenden Jahr bis zum 12. Oktober Nettozuflüsse von 56,3 Milliarden US-Dollar, wodurch sein Gesamtvermögen auf 115,2 Milliarden US-Dollar anstieg. Unterdessen erzielte der State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) in den fünf Handelstagen bis zum 9. Oktober Nettozuflüsse von 152 Millionen US-Dollar. Anleiheanleger führten dem länger laufenden iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) Ende September und Anfang Oktober zudem 1,7 Milliarden US-Dollar zu.

Marktbeobachter werden verfolgen, ob weiterhin Kapital in geldmarktnahe Staatsanleihen-ETFs fließt oder ob sich stabilisierende Renditen die Anleger dazu veranlassen, die Anleihedauer zu verlängern und zu Aktien zurückzukehren.