S&P 500 e Nasdaq enfrentam recuo, mas previsões fortes de lucros e sazonalidade do 4º trimestre dão suporte

16 de out., 17:56 UTCMistoImpacto médio

Os principais índices acionários dos EUA recuaram na sexta-feira, com o S&P 500 (SP:SPX) caindo 1,07%, para 7.661 pontos, e o NASDAQ Composite Index (NASDAQ:IXIC) caindo 2,28%, para 26.100 pontos. Apesar da queda em um único dia, ambos os indicadores mantêm sólidos ganhos no acumulado do ano, com o S&P 500 acumulando alta de 13,1% e o Nasdaq de 14,2% ao se aproximarem dos meses finais do ano.

O desempenho histórico e os dados econômicos fundamentais sugerem uma força subjacente. O quarto trimestre tem sido historicamente o período mais forte para as ações, com o S&P 500 subindo em 79% das vezes desde 1950, com um ganho médio de 4,1%. Além disso, as expectativas de lucros corporativos permanecem elevadas, com taxas de crescimento projetadas de 24,6% para o terceiro trimestre, 27,4% para o quarto trimestre e 21,7% para o primeiro trimestre de 2027. O crescimento da produtividade nos EUA também registra tendência de 2,0%, atingindo seu nível mais alto em mais de duas décadas.

Os investidores estão acompanhando os próximos relatórios de política monetária e inflação antes da reunião de dezembro do Federal Reserve. Após o aumento de um quarto de ponto percentual no mês passado, o ponto médio da taxa dos Fed Funds está em 3,88%, em comparação com o rendimento dos Títulos do Tesouro de 10 anos, de 5,09%. Os mercados avaliarão quatro relatórios de inflação e dois de emprego antes que os dirigentes do banco central se reúnam em dezembro, além de atualizações contínuas sobre a oferta de petróleo bruto e investimentos em inteligência artificial.

Pontos principais

O S&P 500 e o Nasdaq caíram 1,07% e 2,28%, respectivamente, mas permanecem em alta de 13,1% e 14,2% no ano.
Historicamente, o S&P 500 obteve ganho médio de 4,1% no quarto trimestre, subindo em 79% dos anos desde 1950.
O crescimento dos lucros corporativos está projetado em 24,6% no T3, 27,4% no T4 de 2026 e 21,7% no T1 de 2027.
O diferencial entre o ponto médio da taxa dos Fed Funds de 3,88% e o rendimento dos Títulos do Tesouro de 10 anos de 5,09% está em 121 pontos-base, considerado historicamente normal.

Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org

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Perguntas e respostas

Como o S&P 500 se comportou historicamente no quarto trimestre?

Desde 1950, o S&P 500 avançou em 79% dos quartos trimestres, gerando um ganho médio de 4,1%. Em anos de eleições de meio de mandato, outubro e novembro mostram ganhos médios de 3,0% e 2,7%, respectivamente.

Qual é a perspectiva atual para o crescimento dos lucros corporativos?

O crescimento dos lucros está previsto em 24,6% para o terceiro trimestre, 27,4% para o quarto trimestre de 2026 e 21,7% para o primeiro trimestre de 2027, impulsionado em parte pela expansão da produtividade e pela adoção da inteligência artificial.

Qual é a posição dos rendimentos dos Títulos do Tesouro em relação às taxas de juros do Federal Reserve?

Com o ponto médio da taxa dos Fed Funds em 3,88% e o rendimento dos Títulos do Tesouro de 10 anos em 5,09%, o diferencial de rendimento é de 121 pontos-base, alinhando-se à mediana histórica de 40 anos de 120 pontos-base.