S&P 500 und Nasdaq verzeichnen Rücksetzer trotz Stützung durch starke Gewinnprognosen und Q4-Saisonalität
Die wichtigsten US-Aktienindizes gaben am Freitag nach: Der S&P 500 (SP:SPX) fiel um 1,07 % auf 7.661 Punkte und der NASDAQ Composite Index (NASDAQ:IXIC) verlor 2,28 % auf 26.100 Punkte. Trotz des Tagesrückgangs verzeichnen beide Benchmarks im Jahresverlauf weiterhin solide Zugewinne; der S&P 500 liegt vor den letzten Monaten des Jahres um 13,1 % im Plus und der Nasdaq um 14,2 %.
Die historische Wertentwicklung und fundamentale Wirtschaftsdaten deuten auf eine zugrunde liegende Stärke hin. Das vierte Quartal war historisch gesehen die stärkste Phase für Aktien; der S&P 500 stieg seit 1950 in 79 % der Fälle mit einem durchschnittlichen Plus von 4,1 %. Zudem bleiben die Gewinnerwartungen der Unternehmen hoch: Das prognostizierte Gewinnwachstum liegt bei 24,6 % für das dritte Quartal, 27,4 % für das vierte Quartal und 21,7 % für das erste Quartal 2027. Das US-Produktivitätswachstum tendiert derzeit bei 2,0 %, was den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten markiert.
Die Anleger achten vor der Dezember-Sitzung der Federal Reserve auf anstehende Politik- und Inflationsberichte. Nach der Zinsanhebung um einen Viertelprozentpunkt im letzten Monat liegt der Mittelwert der Fed Funds Rate bei 3,88 % gegenüber einer Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen von 5,09 %. Die Märkte werden vier Inflationsdaten und zwei Arbeitsmarktberichte verarbeiten, bevor die Zentralbanker im Dezember zusammenkommen, begleitet von laufenden Aktualisierungen des Rohölangebots und der Kapitalausgaben für künstliche Intelligenz.
Das Wichtigste
- Der S&P 500 und der Nasdaq fielen um 1,07 % bzw. 2,28 %, bleiben im Jahresverlauf jedoch 13,1 % bzw. 14,2 % im Plus.
- Historisch hat der S&P 500 im vierten Quartal durchschnittlich 4,1 % zugelegt und stieg in 79 % der Jahre seit 1950.
- Das Gewinnwachstum der Unternehmen wird für Q3 auf 24,6 %, für Q4 2026 auf 27,4 % und für Q1 2027 auf 21,7 % geschätzt.
- Die Spanne zwischen dem Mittelwert der Fed Funds Rate von 3,88 % und der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen von 5,09 % liegt bei historisch normalen 121 Basispunkten.
Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org
Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Wie hat sich der S&P 500 historisch im vierten Quartal entwickelt?
Seit 1950 stieg der S&P 500 in 79 % der vierten Quartale und erzielte einen durchschnittlichen Gewinn von 4,1 %. In Zwischenwahljahren verzeichnen Oktober und November durchschnittliche Zugewinne von 3,0 % bzw. 2,7 %.
Wie lautet der aktuelle Ausblick für das Gewinnwachstum der Unternehmen?
Das Gewinnwachstum wird für das dritte Quartal auf 24,6 %, für das vierte Quartal 2026 auf 27,4 % und für das erste Quartal 2027 auf 21,7 % prognostiziert, was teilweise durch steigende Produktivität und den Einsatz künstlicher Intelligenz angetrieben wird.
Wo stehen die Renditen von Staatsanleihen im Vergleich zu den Leitzinsen der Federal Reserve?
Mit einem Mittelwert der Fed Funds Rate von 3,88 % und einer Rendite 10-jähriger Staatsanleihen von 5,09 % beträgt die Renditespanne 121 Basispunkte und liegt damit nahe am historischen 40-Jahre-Median von 120 Basispunkten.