مؤشرا إس أند بي 500 وناسداك يواجهان تراجعاً وسط دعم من توقعات الأرباح القوية وموسمية الربع الرابع
تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر إس أند بي 500 (SP:SPX) بنسبة 1.07% ليغلق عند 7,661 نقطة، بينما هبط مؤشر ناسداك المجمع (NASDAQ:IXIC) بنسبة 2.28% إلى 26,100 نقطة. ورغم هذا التراجع في يوم واحد، يحافظ المؤشران على مكاسب قوية منذ بداية العام، حيث ارتفع مؤشر إس أند بي 500 بنسبة 13.1% ومؤشر ناسداك بنسبة 14.2% مع الدخول في الأشهر الأخيرة من العام.
تشير البيانات الاقتصادية الأساسية والأداء التاريخي إلى قوة ضمنية في السوق. يُعد الربع الرابع تاريخياً أقوى فترة للأسهم، حيث ارتفع مؤشر إس أند بي 500 في 79% من الأوقات منذ عام 1950 بمتوسط مكاسب بلغ 4.1%. بالإضافة إلى ذلك، تظل توقعات أرباح الشركات مرتفعة، حيث تبلغ معدلات نمو الأرباح المتوقعة 24.6% للربع الثالث، و27.4% للربع الرابع، و21.7% للربع الأول من عام 2027. كما يتجه نمو الإنتاجية في الولايات المتحدة نحو 2.0%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من عقدين.
يراقب المستثمرون تقارير السياسة النقدية والتضخم القادمة قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وعقب رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة الشهر الماضي، يقف متوسط سعر الفائدة الفيدرالية عند 3.88% مقابل عائد سندات الخزينة لأجل 10 سنوات البالغ 5.09%. وستقوم الأسواق بتقييم أربعة تحديثات للتضخم وتقريرين للتوظيف قبل اجتماع مسؤولي البنك المركزي في ديسمبر، إلى جانب التحديثات المستمرة بشأن إمدادات النفط الخام والنفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي.
أهم النقاط
- انخفض مؤشرا إس أند بي 500 وناسداك بنسبة 1.07% و2.28% على التوالي، لكنهما يظلان مرتفعين بنسبة 13.1% و14.2% منذ بداية العام.
- تاريخياً، حقق مؤشر إس أند بي 500 متوسط مكاسب بنسبة 4.1% في الربع الرابع، مرتفعاً في 79% من السنوات منذ عام 1950.
- من المتوقع أن يبلغ نمو أرباح الشركات 24.6% للربع الثالث، و27.4% للربع الرابع من عام 2026، و21.7% للربع الأول من عام 2027.
- يبلغ الفارق بين متوسط سعر الفائدة الفيدرالية البالغ 3.88% وعائد سندات الخزينة لأجل 10 سنوات البالغ 5.09% نحو 121 نقطة أساس، وهو مستوى طبيعي تاريخياً.
ترجمه ذكاؤنا الاصطناعي من مقالنا الإنجليزي المستند إلى مصادر سوق خبيرة على الويب. قد يحتوي على أخطاء: تحقق من الحقائق قبل أي قرار. الملخصات مكتوبة بواجهة الذكاء الاصطناعي المجانية من FreeTheAI.org
كيف نكتبإخلاء المسؤوليةأسئلة وأجوبة
كيف كان الأداء التاريخي لمؤشر إس أند بي 500 في الربع الرابع؟
منذ عام 1950، ارتفع مؤشر إس أند بي 500 في 79% من أرباع السنة الرابعة، محققاً متوسط مكاسب بنسبة 4.1%. وخلال سنوات انتخابات التجديد النصفي، أظهر شهرا أكتوبر ونوفمبر متوسط مكاسب بنسبة 3.0% و2.7% على التوالي.
ما هي النظرة المستقبلية الحالية لنمو أرباح الشركات؟
تشير التوقعات إلى نمو الأرباح بنسبة 24.6% للربع الثالث، و27.4% للربع الرابع من عام 2026، و21.7% للربع الأول من عام 2027، مدفوعاً جزئياً بالتوسع في الإنتاجية واعتماد الذكاء الاصطناعي.
أين تقف عوائد سندات الخزينة مقارنة بأسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي؟
مع وصول متوسط سعر الفائدة الفيدرالية إلى 3.88% وعائد سندات الخزينة لأجل 10 سنوات إلى 5.09%، يبلغ فارق العائد 121 نقطة أساس، وهو ما يتماشى مع الوسيط التاريخي على مدى 40 عاماً البالغ 120 نقطة أساس.