Preocupações com a amplitude estreita do mercado são exageradas, pois gigantes da tecnologia funcionam como conglomerados

9 de out., 16:41 UTCAltistaImpacto médio

SPYUS$ 778,57 0,60%VOOUS$ 715,59 0,61%MAGSUS$ 73,77 1,01%

As preocupações com a amplitude estreita do mercado de ações dos EUA podem ser infundadas, uma vez que retornos altamente concentrados são historicamente típicos. Atualmente, as cinco maiores ações do S&P 500 representam tanto valor de mercado quanto as 434 empresas de menor valor combinadas. No entanto, ao longo do século passado, apenas 4% das ações americanas geraram toda a riqueza líquida do mercado. Enquanto isso, cerca de metade das corporações listadas não conseguiu superar os títulos do Tesouro de curto prazo, acompanhados pelo State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (AMEX:BIL). Isso indica que uma pequena minoria de líderes impulsionando os ganhos gerais do mercado sempre foi o padrão.

Em vez de ver os líderes dominantes do mercado como empresas individuais, eles são mais bem compreendidos como conglomerados em expansão que adquiriram coletivamente 846 empresas ao longo de suas histórias. Esse grupo inclui o Google (NASDAQ:GOOGL), que lidera com cerca de 270 aquisições, e a Microsoft (NASDAQ:MSFT) com 250 acordos. Entre as outras gigantes, a Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) comprou 105 empresas, a Apple (NASDAQ:AAPL) adquiriu 100, a Meta (NASDAQ:META) absorveu 95, a Nvidia (NASDAQ:NVDA) concluiu 20 transações e a Tesla (NASDAQ:TSLA) finalizou seis.

Essas extensas participações significam que a alta é sustentada por uma base ampla. Por exemplo, se o Google fizesse a cisão do YouTube, a plataforma se classificaria entre as 20 maiores listadas do S&P 500 por si só. Como essas megacaps controlam inúmeras e poderosas empresas independentes, os investidores no State Street SPDR S&P 500 ETF (AMEX:SPY) ou no Vanguard S&P 500 ETF (AMEX:VOO) estão expostos a um cenário corporativo altamente diversificado.

Pontos principais

As cinco maiores ações do S&P 500 atualmente representam tanto valor de mercado quanto as 434 empresas de menor valor combinadas.
Ao longo do século passado, apenas 4% das ações dos EUA geraram toda a riqueza líquida do mercado, tornando a concentração estreita uma norma histórica.
Os líderes tecnológicos dominantes agem como conglomerados em expansão, tendo adquirido coletivamente 846 empresas ao longo do tempo.
O Google concluiu aproximadamente 270 aquisições, e sua subsidiária YouTube se classificaria como uma das 20 maiores ações do S&P 500 se passasse por uma cisão.

Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org

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Perguntas e respostas

A amplitude estreita do mercado de ações é um sinal de um colapso iminente?

A história sugere que não. Ao longo do século passado, apenas 4% das ações dos EUA geraram toda a riqueza líquida do mercado, o que significa que um pequeno grupo de empresas de alto desempenho impulsionando os ganhos do mercado é a norma histórica padrão, e não um risco novo.

Por que as ações das Sete Magníficas são consideradas conglomerados?

Essas sete gigantes da tecnologia adquiriram coletivamente 846 empresas ao longo de suas histórias. Por exemplo, o Google comprou cerca de 270 empresas e a Microsoft adquiriu 250, o que significa que elas representam centenas de empresas subjacentes.

Qual é o tamanho do YouTube em comparação com o resto do S&P 500?

Se o Google fizesse a cisão do YouTube como uma empresa independente, a plataforma de vídeo por si só se qualificaria como uma das 20 maiores ações do índice S&P 500.