Especialistas do mercado debatem riscos de uma bolha de IA e vulnerabilidades de empresas zumbis
Especialistas financeiros estão divididos sobre onde os riscos do mercado estão se concentrando à medida que as taxas de juros sobem. Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, alertou que os ativos de inteligência artificial estão em uma bolha clássica próxima de estourar devido ao alto endividamento e ao aumento dos custos de empréstimos. Em contraste, o estrategista Jordi Visser, da 22V Research, argumentou que o verdadeiro perigo está nas empresas zumbis dependentes dos juros, e não nas líderes de tecnologia.
O debate ocorre enquanto as taxas de juros elevadas pressionam empresas mais frágeis. O rendimento dos Treasuries de 10 anos fechou em 5,24%, obrigando empresas com baixo crescimento da receita a enfrentar uma refinanciamento da dívida mais caro. Enquanto empresas de tecnologia como a NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) são negociadas a cerca de 20 vezes o lucro futuro esperado e a Lumentum Holdings, Inc. (NASDAQ:LITE) informa que sua oferta está esgotada até o início de 2029, o desempenho geral do mercado continua restrito. Menos da metade das ações do S&P 500 (SP:SPX) é negociada acima da média móvel de 200 dias, enquanto empresas de serviços públicos e construtoras ficam para trás.
Os investidores devem acompanhar a amplitude do mercado e as tendências das taxas de juros para avaliar a possível pressão sobre setores muito endividados. Atualmente, os mercados de previsão projetam uma probabilidade de 6,1% de estouro da bolha de IA em 2026, subindo para 18,5% em meados de 2027. Acompanhar os custos de refinanciamento de empresas de serviços públicos, bens de consumo básicos e fabricantes de automóveis indicará se empresas de pior desempenho conseguem sustentar altas cargas de dívida.
Pontos principais
- Ray Dalio alertou que os investimentos em inteligência artificial estão em uma bolha clássica impulsionada pelo aumento da dívida e pelas taxas de juros elevadas.
- O estrategista Jordi Visser argumenta que empresas zumbis sensíveis aos juros e incapazes de cobrir os custos da dívida representam a verdadeira bolha do mercado.
- A NVIDIA Corporation é negociada a cerca de 20 vezes o lucro futuro esperado, enquanto o fornecimento de componentes da Lumentum Holdings está reservado até o início de 2029.
- Atualmente, menos da metade das ações do S&P 500 é negociada acima da média móvel de 200 dias, apesar de o índice estar próximo de máximas históricas.
Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org
Como escrevemosAviso legalPerguntas e respostas
Por que Ray Dalio acredita que a IA está em uma bolha?
Dalio aponta para o grande volume de dívida levantado para financiar investimentos em IA, junto com o aumento das taxas de juros, que eleva os custos de empréstimos e força os investidores a liquidar riqueza no papel para obter dinheiro.
O que são empresas zumbis no mercado de ações?
Empresas zumbis geram receita insuficiente para cobrir as despesas com juros e dependem de taxas de juros baixas para refinanciar dívidas antigas. A alta dos juros aumenta os custos de refinanciamento e coloca esses negócios de baixo crescimento em risco.
Como está o desempenho da amplitude do mercado no S&P 500?
A amplitude do mercado é estreita, com menos da metade das ações do S&P 500 sendo negociada acima da média móvel de 200 dias, enquanto energia e tecnologia lideram a maior parte dos ganhos do índice.