Custos de execução mais altos impulsionam transição para transações de private equity com mais capital próprio, mostra relatório

A SS&C Technologies Holdings, Inc. (NASDAQ:SSNC) divulgou os resultados de uma análise de 18.256 transações globais de private equity realizadas em 2026. O estudo revela que custos de execução elevados e taxas de juros mais altas estão transformando as estruturas das transações de private equity, forçando os patrocinadores a utilizar menos dívida, focar em ativos de alta qualidade e acelerar a due diligence para preservar o retorno dos investimentos.

A mudança na dinâmica do mercado levou os negociadores a favorecer aportes maiores de capital próprio em vez do endividamento. O múltiplo mediano de capital próprio/EBITDA subiu para a máxima de uma década de 7,5x em 2026, enquanto o múltiplo mediano de dívida/EBITDA caiu para 4,1x. Enquanto isso, o tamanho mediano global das transações cresceu para US$ 43,5 milhões, ante US$ 40,5 milhões em 2025, com as megatransações movimentando mais de 76% do capital total investido em private equity. Como os volumes totais de saída caminham para a mínima de dez anos, as empresas estão se apoiando fortemente em aquisições complementares (add-ons) e investimentos em crescimento, que agora representam mais de 77% da contagem global de transações.

Olhando para o futuro, os participantes do mercado observarão se as empresas de buyout dependerão cada vez mais de salas virtuais de dados e ferramentas de inteligência artificial para encurtar os ciclos de due diligence, cortar custos operacionais e navegar em um ambiente de transações mais seletivo.