Altos costos de ejecución impulsan acuerdos de capital privado con mayor capital propio, según un informe

SS&C Technologies Holdings, Inc. (NASDAQ:SSNC) dio a conocer las conclusiones de un análisis de 18.256 transacciones globales de capital privado ejecutadas en 2026. El estudio revela que los elevados costos de ejecución y las mayores tasas de interés están transformando las estructuras de los acuerdos de capital privado, obligando a los patrocinadores a utilizar menos deuda, enfocarse en activos de alta calidad y acelerar la debida diligencia para preservar el rendimiento de las inversiones.

El cambio en la dinámica del mercado ha llevado a los negociadores a favorecer mayores aportes de capital propio sobre el endeudamiento. El múltiplo mediano de capital/EBITDA subió a un máximo de la década de 7,5x en 2026, mientras que el múltiplo mediano de deuda/EBITDA cayó a 4,1x. Mientras tanto, el tamaño mediano global de los acuerdos creció a $43,5 millones, frente a los $40,5 millones de 2025, con los grandes acuerdos representando más del 76% del capital total invertido en capital privado. Dado que el volumen total de salidas tiende hacia un mínimo de diez años, las firmas dependen en gran medida de adquisiciones complementarias e inversiones de crecimiento, que ahora representan más del 77% del recuento global de transacciones.

De cara al futuro, los participantes del mercado observarán si las firmas de compras apalancadas confían cada vez más en salas de datos virtuales y herramientas de inteligencia artificial para acortar los ciclos de debida diligencia, reducir los costos operativos y navegar en un entorno de transacciones más selectivo.