執行コストの上昇がエクイティ重視のPE案件への移行を加速、レポートが指摘
SS&C Technologies Holdings, Inc.（NASDAQ:SSNC）は、2026年に実施された世界中の18,256件のプライベート・エクイティ（PE）取引の分析結果を発表しました。本調査によると、執行コストの高騰と金利上昇がPEの取引構造を変化させており、スポンサーは投資リターンを維持するために、負債の削減、高品質資産への集中、デューデリジェンスの加速を余儀なくされています。
市場動向の変化により、ディールメーカーは借入よりも自己資本（エクイティ）出資を重視するようになっています。2026年のエクイティ/EBITDA倍率の中央値は7.5倍と過去10年間の最高値に達した一方、負債/EBITDA倍率の中央値は4.1倍に低下しました。一方で、世界の取引規模の中央値は2025年の4,050万ドルから4,350万ドルに拡大し、大型案件（メガディール）がPE投資資本全体の76%以上を占めました。エグジット総数が過去10年での最低水準に向かう中、各社はボルトオン買収（追加買収）やグロース投資に大きく依存しており、これらが世界全体の取引件数の77%以上を占めています。
今後に向けて、買収ファンドがデューデリジェンス期間の短縮、運用コストの削減、より選別的な取引環境の克服を目的として、バーチャルデータルームや人工知能（AI）ツールの活用を拡大させるかどうかが注視されます。
ポイント
- 2026年の世界のPE取引規模の中央値は4,350万ドルに増加し、大型案件が全投資資本の76%以上を占めました。
- 金利上昇により、エクイティ倍率の中央値は10年ぶりの高水準となる7.5倍（EBITDA比）に上昇した一方、負債倍率は4.1倍（EBITDA比）に低下しました。
- 追加買収（ボルトオン）および成長指向の投資が、世界のPE取引総件数の77%以上を占めました。
- 年間のPEエグジット件数は過去10年での最低水準に達すると予測されており、事業会社への売却やスポンサー間売買がエグジット活動を牽引しています。
Web 上の専門的な市場情報をもとにした英語の記事を、当社の AI が翻訳しました。誤りを含む場合があります。行動の前に事実をご確認ください。 要約は次の無料 AI API で作成： FreeTheAI.org
記事の作り方免責事項よくある質問
2026年のプライベート・エクイティ取引規模の中央値はいくらでしたか？
2026年の世界のPE取引規模の中央値は4,350万ドルに達し、2025年の4,050万ドルから増加し、10年前に記録された中央値2,170万ドルの2倍以上となりました。
なぜ2026年のPE取引では負債よりもエクイティが多く使われているのですか？
金利上昇により借入コストが増加したため、スポンサーはレバレッジを低減させています。エクイティ/EBITDA倍率の中央値は2026年に7.5倍へ上昇した一方、負債/EBITDA倍率の中央値は4.1倍へ低下しました。
PE企業は取引執行コストの上昇にどのように対応していますか？
各社は規模の小さな追加買収に注力し、より大きなエクイティ出資を行い、バーチャルデータルームや人工知能ツールを活用してデューデリジェンスを迅速化し、リターンを維持しようとしています。