Goldman Sachs prevê ganhos nas ações, mas alerta investidores contra busca por líderes do mercado

Os estrategistas do Goldman Sachs esperam que as ações dos EUA continuem avançando à medida que os lucros corporativos crescem, mas alertam os investidores contra a compra de ações de impulso com melhor desempenho. Um relatório recente destaca que a liderança do mercado tornou-se incomummente concentrada. Enquanto o S&P 500 (SP500) negociava perto de sua máxima histórica, a ação média do índice permaneceu significativamente mais baixa, marcando um dos ambientes de amplitude de mercado mais estreitos em décadas.

Essa lacuna extrema cria riscos para estratégias de impulso que se concentram nos vencedores recentes do mercado. O Goldman Sachs destacou que sua métrica de impulso caiu 8% em uma única semana, mostrando a rapidez com que operações muito populares podem se reverter. Além disso, o crescimento dos lucros enfrenta ventos contrários provenientes de taxas de juros elevadas, preços de petróleo mais altos e desaceleração no crescimento dos investimentos de capital em inteligência artificial, que atualmente impulsionam cerca de metade dos ganhos totais de lucro do índice.

Olhando para o futuro, os estrategistas veem potencial em ações defasadas orientadas ao consumidor. Quedas esperadas na inflação, nas taxas de juros e nos custos de energia em 2027 podem aumentar o poder de compra das famílias de menor renda e dar um impulso inicial às ações do setor de consumo com desempenho abaixo da média. No curto prazo, os investidores devem se concentrar em empresas sólidas com lucros resilientes, valuations estáveis e baixa volatilidade no preço das ações, em vez de depender da expansão dos múltiplos de mercado.