Ações da Cipher Digital caem após venda de US$ 850 milhões em dívida sem juros

A Cipher Digital Inc. (CIFR) anunciou planos para emitir US$ 850 milhões em notas seniores conversíveis em uma oferta privada para investidores institucionais. As notas não pagarão juros regulares e vencerão em 1º de novembro de 2032. Os compradores iniciais também terão uma opção de 13 dias para comprar até US$ 150 milhões adicionais em notas. Após o anúncio, as ações caíram em direção à mínima de seis meses.

O acordo de financiamento evita custos imediatos com juros, mas cria riscos significativos de diluição para os acionistas existentes, pois o principal é convertível em ações, dinheiro ou uma combinação de ambos. Além disso, a empresa está negociando privadamente a troca de uma parte de suas notas existentes de 1,75% com vencimento em 2030 por ações ordinárias, trazendo novo patrimônio líquido diretamente para o mercado. A Cipher Digital Inc. também está celebrando acordos de derivativos capped call com bancos coordenadores para limitar a potencial diluição, embora as negociações relacionadas a essas proteções possam adicionar volatilidade de curto prazo às ações.

O capital arrecadado com a oferta será direcionado para a expansão das capacidades de computação de alto desempenho, desenvolvimento de novas infraestruturas e aquisição de participação no projeto Barber Lake. Nenhum dos recursos será alocado para a mineração de criptomoedas. Os investidores estarão atentos aos termos finais de precificação das notas, incluindo a taxa de conversão inicial, bem como ao progresso dos planos de expansão dos centros de dados da empresa.