أسهم Cipher Digital تتراجع عقب بيع ديون بغير فائدة بقيمة 850 مليون دولار

أعلنت شركة Cipher Digital Inc. (رمزها: CIFR) عن خطط لإصدار سندات ممتازة قابلة للتحويل بقيمة 850 مليون دولار في اكتتاب خاص للمستثمرين المؤسسيين. ولن تدفع السندات أي فوائد دورية، وسيكون تاريخ استحقاقها في 1 نوفمبر 2032. كما سيمتلك المشتري الأول خياراً لمدة 13 يوماً لشراء سندات إضافية تصل قيمتها إلى 150 مليون دولار. وعقب هذا الإعلان، انخفض السهم نحو أدنى مستوى له في ستة أشهر.

وتتجنب صفقة التمويل تكاليف الفائدة الفورية، لكنها تخلق مخاطر تخفيف ملكية الأسهم لغالبية المساهمين الحاليين لأن المبلغ الرئيسي تتحول إلى أسهم أو نقد أو مزيج من الاثنين. بالإضافة إلى ذلك، تتفاوض الشركة بشكل خاص لتبادل جزء من سنداتها القائمة بنسبة 1.75% والمستحقة في عام 2030 مقابل أسهم عادية، مما يدخل رأس مال ملكية جديد مباشرة إلى السوق. كما تدخل Cipher Digital Inc. في اتفاقيات مشتقات خيارات الشراء المحدودة (capped call) مع البنوك المديرة للحد من التخفيف المحتمل، على الرغم من أن التداولات المتعلقة بهذه التحوطات قد تزيد من التقلبات قصيرة الأجل للسهم.

وسيتم توجيه رأس المال المجمع من هذا الطرح نحو توسيع قدرات الحوسبة عالية الأداء، وتطوير بنية تحتية جديدة، واستحواذ حصة ملكية في مشروع Barber Lake الخاص بها. ولن يتم تخصيص أي جزء من العائدات لتعدين العملات المشفرة. وسيترقب المستثمرون شروط التسعير النهائية للسندات، بما في ذلك معدل التحويل الأولي، بالإضافة إلى التقدم في خطط توسيع مراكز البيانات التابعة للشركة.