Las acciones de Cipher Digital caen tras la venta de 850 millones de dólares en deuda a interés cero

Cipher Digital Inc. (CIFR) anunció planes para emitir 850 millones de dólares en obligaciones convertibles de primer rango mediante una colocación privada a inversores institucionales. Los títulos no pagarán intereses periódicos y vencerán el 1 de noviembre de 2032. Los compradores iniciales contarán además con una opción de 13 días para adquirir hasta 150 millones de dólares adicionales en bonos. Tras el anuncio, las acciones cayeron hacia un mínimo de seis meses.

La operación de financiación evita costes por intereses inmediatos, pero genera un riesgo de dilución significativo para los accionistas actuales, ya que el principal se convierte en acciones, efectivo o una combinación de ambos. Además, la empresa está negociando de forma privada el canje de una parte de sus obligaciones existentes al 1,75 % con vencimiento en 2030 por acciones ordinarias, introduciendo capital nuevo directamente en el mercado. Cipher Digital Inc. también está suscribiendo acuerdos de derivados de compra con precio objetivo limitado (capped call) con bancos directores para limitar la potencial dilución, aunque las operaciones vinculadas a estas coberturas podrían añadir volatilidad a corto plazo a la cotización.

El capital captado en la oferta se destinará a ampliar las capacidades de computación de alto rendimiento, desarrollar nueva infraestructura y adquirir una participación en su proyecto Barber Lake. Ninguna parte de los fondos se destinará a la minería de criptomonedas. Los inversores estarán atentos a las condiciones definitivas de fijación de precio de los bonos, incluida la tasa de conversión inicial, así como al avance de los planes de expansión de los centros de datos de la empresa.