米国大手銀行に圧力、国債利回り急上昇で第3四半期決算見通しに暗雲

JPMorgan Chase & Co. (JPM)、Citigroup Inc. (C)、Wells Fargo & Company (WFC)を含む大手金融機関は、10月13日（火）に第3四半期の決算発表シーズンを開始する準備を進めています。しかし、これらの銀行株は最近、国債利回りの急上昇を背景に市場全体に対して出遅れ、軟調に推移しています。過去3ヶ月間で、JPMorganの株価は0.3%下落、Wells Fargoは6.2%下落した一方、S&P 500 (SPX)指数は4.2%上昇しました。

通常、金利上昇は銀行の利益を押し上げる要因となりますが、利回りの急激な上昇は複数の面で銀行に打撃を与える可能性があります。利回り上昇は売却可能債券ポートフォリオに含み損をもたらし、顧客を維持するために預金金利の引き上げを余儀なくされるため、純金利マージンを圧迫します。さらに、高金利は信用の需要を減退させ、信用力全体を低下させる傾向があります。債券市場のボラティリティも投資銀行業務を冷え込ませ、いくつかの注目度の高い新規公開株（IPO）の延期につながっています。

投資家は、銀行がこれらの逆風にどのように対処しているかを見極めるため、来週の決算電話会議における経営陣の発言を注視するでしょう。金融セクターの第3四半期利益は、前年同期比で3.4%増加し、売上高は6.3%増加すると予想されています。これは、利益が22.4%急増し、売上高が13.2%増加した前四半期から大幅な減速となります。