La confiance des consommateurs américains proche de ses plus bas historiques face à la hausse des craintes d'inflation à 4,7 %

La confiance des consommateurs américains est tombée à des niveaux proches de ses plus bas historiques au début du mois d'octobre, alimentée par l'inquiétude croissante face à l'inflation et au coût élevé de la vie. L'indice préliminaire de la confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a reculé à 46,3, contre 48,1 en septembre, s'établissant en dessous des prévisions des économistes qui tablaient sur 47,6. Dans le même temps, les ménages ont revu à la hausse leurs attentes d'inflation à un an, à 4,7 % contre 4,6 % le mois précédent, soit le niveau le plus élevé depuis le mois de mai.

Cette baisse du moral met en évidence un écart de richesse croissant. La confiance des consommateurs ne détenant pas d'actions a plongé d'environ 25 % depuis janvier, contre un repli de seulement 7 % pour le tiers supérieur des actionnaires. La hausse des prix de l'essence, qui s'est établie en moyenne nationale à 4,37 dollars le gallon, pèse lourdement sur les ménages. En réaction, 54 % des consommateurs prévoient de réduire leurs dépenses, tandis que 16 % ont l'intention de suspendre leurs achats de produits ayant subi de fortes hausses de prix. Ce changement de comportement a ravivé les craintes de stagflation, poussant les rendements obligataires à la hausse, les traders évaluant désormais à 21 % la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale le 28 octobre.

Les investisseurs surveilleront si les consommateurs commencent à effectuer des achats anticipés pour devancer les futures hausses de prix, un comportement qui a historiquement précédé les grandes vagues d'inflation des années 1960 et 1970. Malgré des perspectives économiques moroses, les principaux indices boursiers sont restés relativement stables. Le State Street SPDR S&P 500 ETF (AMEX:SPY) a progressé de 0,46 %, tandis que le State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (AMEX:XLY) a gagné 0,83 %. En revanche, le State Street SPDR S&P Retail ETF (AMEX:XRT) a reculé de 0,20 % en raison de l'assombrissement des perspectives du secteur de la distribution.