Le rallye des actions de logiciels devrait se poursuivre grâce à la demande en IA et des résultats résilients

Les analystes s'attendent à ce que le rallye des actions du secteur des logiciels se poursuive, soutenu par les prochains résultats du troisième trimestre qui témoignent d'une demande robuste pour l'intelligence artificielle (IA). Cette forte demande d'IA soutient les entreprises de logiciels d'infrastructure et dissipe les craintes que les technologies d'IA ne perturbent les fournisseurs traditionnels de logiciels d'application. Le secteur des logiciels s'est nettement redressé depuis la fin juin, l'indice des logiciels ayant progressé de 36 % au cours des six derniers mois, surperformant la hausse de 15 % du S&P 500.

Plusieurs acteurs clés du secteur sont favorisés à l'approche de la publication de leurs résultats. Microsoft Corporation (MSFT) devrait voir l'adoption continue de ses outils d'IA Copilot se poursuivre, bien que les retours financiers de ces produits soient projetés se matérialiser progressivement. ServiceNow, Inc. (NOW) est bien positionné pour bénéficier d'une solide dynamique commerciale et d'une hausse des prévisions de revenus liés à l'IA, tandis que Snowflake, Inc. (SNOW) devrait tirer parti d'une accélération des migrations de ses clients. Cloudflare Inc Class A (NET) pourrait voir la croissance de ses revenus s'accélérer pour atteindre la tranche supérieure des 30 % en raison de la demande de sécurité et de performance réseau des entreprises axées sur l'IA.

En revanche, HubSpot, Inc. (HUBS) a été dégradé de Surpondérer à Neutre. Cette dégradation reflète l'incertitude quant au calendrier de la reprise de ses revenus, ainsi que des vents contraires potentiels tels qu'une monétisation plus lente de l'IA, des cycles d'achat clients plus longs et des rendements incertains sur les investissements dans l'IA qui pourraient peser sur la croissance jusqu'en 2027.