Rallye bei Software-Aktien dürfte sich dank KI-Nachfrage und robuster Gewinne fortsetzen

Analysten erwarten eine Fortsetzung der Rallye bei Software-Aktien, angetrieben durch die anstehenden Ergebnisse für das dritte Quartal, die eine robuste Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI) belegen dürften. Die starke KI-Nachfrage stützt die Anbieter von Infrastruktursoftware und mildert die Sorge, dass KI-Technologien traditionelle Anbieter von Anwendungssoftware verdrängen könnten. Die Softwarebranche hat sich seit Ende Juni kräftig erholt, wobei der Softwareindex in den letzten sechs Monaten um 36 % zulegte und damit den Anstieg des S&P 500 von 15 % deutlich übertraf.

Mehrere wichtige Branchenakteure gehen als Favoriten in ihre Gewinnberichte. Bei der Microsoft Corporation (MSFT) wird mit einer anhaltenden Akzeptanz ihrer Copilot-KI-Tools gerechnet, wenngleich sich die finanziellen Erträge aus diesen Produkten voraussichtlich erst allmählich einstellen werden. ServiceNow, Inc. (NOW) ist gut aufgestellt, um von einer starken Geschäftsdynamik und steigenden Erwartungen bei den KI-bezogenen Umsätzen zu profitieren, während für Snowflake, Inc. (SNOW) Vorteile durch schnellere Kundenmigrationen erwartet werden. Cloudflare Inc Class A (NET) könnte ein beschleunigtes Umsatzwachstum im hohen 30-Prozent-Bereich verzeichnen, da KI-fokussierte Unternehmen verstärkt Sicherheits- und Netzwerkleistungen nachfragen.

Im Gegensatz dazu wurde HubSpot, Inc. (HUBS) von Overweight auf Neutral herabgestuft. Die Herabstufung spiegelt die Unsicherheit über den Zeitpunkt der Umsatzerholung wider, gepaart mit potenziellem Gegenwind wie einer langsameren KI-Monetarisierung, längeren Kaufzyklen der Kunden und unklaren Renditen auf KI-Investitionen, die das Wachstum bis ins Jahr 2027 beeinträchtigen könnten.