L'inflation élevée de septembre augmente les chances d'une hausse des taux de la Réserve fédérale

Un rapport sur l'indice des prix à la consommation de septembre plus élevé que prévu a redéfini les attentes pour la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale. L'inflation globale a augmenté de 0,6 % au cours du mois, portant le taux annuel à 3,7 %. L'inflation sous-jacente, qui exclut les coûts volatils de l'alimentation et de l'énergie, a progressé de 0,3 % sur un mois pour atteindre un rythme annuel de 2,6 %. Ces chiffres plus élevés ont été tirés par un bond de 9,1 % des prix de l'essence, parallèlement à des hausses de prix plus larges dans l'habillement, les véhicules, les loisirs et l'électronique.

Ces chiffres d'inflation surprenants ont immédiatement fait basculer les marchés financiers. La tarification sur les marchés à terme reflète désormais une probabilité de 54 % que les décideurs augmentent les taux d'intérêt lors de leur réunion du 28 octobre, en nette hausse par rapport aux 20,7 % de la veille. En réponse, les rendements des obligations du Trésor ont progressé sur toutes les échéances, le rendement à deux ans gagnant 10 points de base pour s'établir à 4,90 %. Les marchés boursiers et des matières premières ont reculé, entraînant des pertes pour le State Street SPDR S&P 500 ETF (AMEX:SPY), le SPDR Gold Shares (AMEX:GLD) et le Bitcoin (CRYPTO:BTCUSD).

Les investisseurs surveillent la manière dont les pressions persistent sur les prix pourraient influencer la stratégie de la banque centrale et la valorisation des actifs. Les économistes préviennent que le maintien des taux d'intérêt à leur niveau actuel face à une inflation tenace risque d'éroder le pouvoir d'achat du dollar, ce qui pourrait à terme stimuler la demande pour des actifs tangibles comme les métaux précieux. La décision à venir sur les taux d'intérêt le 28 octobre constitue l'événement clé à suivre, d'autant plus qu'elle intervient quelques jours seulement avant les élections de mi-mandat du 3 novembre.