ارتفاع التضخم في سبتمبر يزيد من احتمالية رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة

أعاد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر، والذي جاء أعلى من المتوقع، تشكيل التوقعات بشأن اجتماع السياسة النقدية القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وارتفع التضخم الإجمالي بنسبة 0.6% خلال الشهر، مما دفع المعدل السنوي إلى 3.7%. وزاد التضخم الأساسي، الذي يستبعد تكاليف الغذاء والطاقة المتغلبة، بنسبة 0.3% على أساس شهري ليصل إلى معدل سنوي قدره 2.6%. وجاءت هذه الأرقام المرتفعة مدفوعة بقفزة بنسبة 9.1% في أسعار البنزين إلى جانب زيادات أوسع في أسعار الملابس والمركبات والترفيه والإلكترونيات.

وأدت أرقام التضخم المفاجئة إلى تحول فوري في الأسواق المالية. وتعكس التسعيرات في أسواق العقود الآجلة الآن احتمالاً بنسبة 54% بأن يرفع صانعو السياسة أسعار الفائدة في اجتماعهم المقرر في 28 أكتوبر، وهو ارتفاع حاد مقارنة بـ 20.7% في اليوم السابق. ورداً على ذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة عبر جميع الآجال، حيث كسب عائد السندات لأجل عامين 10 نقاط أساس ليصل إلى 4.90%. وانخفضت أسواق الأسهم والسلع، مما أدى إلى خسائر لـ State Street SPDR S&P 500 ETF (AMEX:SPY) و SPDR Gold Shares (AMEX:GLD) و Bitcoin (CRYPTO:BTCUSD).

يراقب المستثمرون كيف قد تؤثر ضغوط الأسعار المستمرة على استراتيجية البنك المركزي وتقييمات الأصول. ويحذر الاقتصاديون من أن تثبيت أسعار الفائدة وسط تضخم عنيد يخاطر بتآكل القوة الشرائية للدولار، مما قد يعزز في النهاية الطلب على الأصول الصلبة مثل المعادن الثمينة. ويُعد قرار سعر الفائدة القادم في 28 أكتوبر الحدث الرئيسي الذي يجب متابعته، لا سيما أنه يأتي قبل أيام قليلة من انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر.