El regulador noruego autoriza a Calviks a comprar el 70% de Subshore

Calviks AB (publ) (OMXSTO:CALVIK) ha recibido la aprobación de la Autoridad de Competencia de Noruega para adquirir una participación mayoritaria del 70% en Subshore. La operación valora a Subshore en un valor de empresa de aproximadamente 255 millones de NOK, con un desembolso en efectivo estimado de unos 125 millones de NOK requerido al cierre. Se prevé que la transacción se cierre a finales de octubre, con una fecha de efecto financiero retroactiva al 1 de julio de 2026.

La aprobación regulatoria despeja un importante obstáculo para la expansión de la empresa en Noruega a través de Norvika. Se proyecta que Subshore genere aproximadamente 55 millones de NOK en EBIT para 2026, lo que representa un múltiplo de valoración implícito de alrededor de 4,6 veces EV/EBIT. Para financiar la compra y las necesidades de liquidez a corto plazo, Calviks recurrirá a una emisión de bonos senior por 650 millones de SEK, lo que aumenta el apalancamiento del balance y los gastos por intereses a pesar del potencial incremento de los beneficios operativos.

Los inversores estarán atentos al cierre definitivo de la transacción a finales de octubre y a las posteriores novedades sobre la integración financiera. El rendimiento futuro dependerá de mantener los márgenes de beneficio de Subshore y de hacer realidad las sinergias operativas previstas para compensar la carga de la deuda.