Dólar dos EUA se fortalece com temores de inflação e expectativas de alta de juros do Fed

O dólar norte-americano tem demonstrado força subjacente em períodos recentes de negociação, sustentado pelas expectativas de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros em patamares mais elevados. O Índice do Dólar (U.S. Dollar Index) subiu 3,30% no último mês e 4,45% nos últimos seis meses, apesar de um modesto recuo de 0,25% na sessão mais recente. Os fondos de índice (ETFs) atrelados ao desempenho da moeda norte-americana, incluindo o Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (AMEX:UUP) e o WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (AMEX:USDU), fecharam em ligeira baixa no dia, a US$ 29,04 e US$ 27,12, respectivamente.

As pressões inflacionárias continuam acima da meta de 2% do banco central, impulsionadas pelo aumento dos custos de energia e por pesados investimentos em inteligência artificial. O petróleo bruto Brent atingiu US$ 106,80 por barril e o petróleo West Texas Intermediate foi negociado perto de US$ 93,80 por barril após a escalada geopolítica no Oriente Médio. Despesas energéticas mais altas agravam os custos gerais, tornando a inflação persistente mais resistente. Como o valor do dólar frequentemente se move em conjunto com as expectativas para as taxas de juros, os mercados preveem que os dirigentes do banco central possam manter a política monetária apertada por mais tempo.

A precificação do mercado indica uma probabilidade de 80,6% de que as taxas permaneçam estáveis na próxima reunião de outubro, com 84,7% de chance de uma elevação de juros em dezembro. Os operadores precificam atualmente 69% de chance de um aumento em dezembro para o intervalo de 4% a 4,25%. Os investidores acompanharão os próximos dados de inflação e comunicados de política monetária até o final de 2026 e início de 2027 para avaliar se o impulso do dólar continuará.