Le dollar américain s'affermit face aux inquiétudes sur l'inflation et à la hausse des attentes de taux de la Fed

Le dollar américain a fait preuve d'une fermeté sous-jacente au cours des récentes séances de négociation, soutenu par les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra des taux d'intérêt plus élevés. L'indice du dollar américain a progressé de 3,30 % au cours du mois écoulé et de 4,45 % sur les six derniers mois, malgré un léger repli de 0,25 % lors de la dernière séance. Les fonds négociés en bourse liés à la performance du dollar, notamment l'Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (AMEX:UUP) et le WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (AMEX:USDU), ont clôturé en légère baisse sur la journée, à respectivement 29,04 $ et 27,12 $.

Les pressions inflationnistes restent supérieures à l'objectif de 2 % de la banque centrale, alimentées par le renchérissement des coûts de l'énergie et d'importants investissements dans l'intelligence artificielle. Le pétrole brut Brent a atteint 106,80 $ le baril et le brut West Texas Intermediate s'est négocié près de 93,80 $ le baril à la suite d'une escalade géopolitique au Moyen-Orient. La hausse des dépenses énergétiques aggrave l'ensemble des coûts, rendant l'inflation persistante plus tenace. Dans la mesure où la valeur du billet vert évolue souvent en parallèle des anticipations de taux d'intérêt, les marchés prévoient que les responsables de la banque centrale pourraient maintenir une politique monétaire restrictive plus longtemps.

La tarification du marché indique une probabilité de 80,6 % de maintien des taux directeurs lors de la prochaine réunion d'octobre, et une probabilité de 84,7 % d'une hausse des taux en décembre. Les traders intègrent actuellement une chance de 69 % d'un rehaussement en décembre dans une fourchette de 4 % à 4,25 %. Les investisseurs surveilleront les prochains indicateurs d'inflation et annonces de politique monétaire jusqu'à la fin 2026 et au début 2027 afin d'évaluer si la dynamique du dollar se poursuit.