JPMorgan Chase perde estimativas de receita e lucro no 3T com queda em renda fixa

O JPMorgan Chase & Co. (JPM) registrou lucro ajustado por ação de US$ 5,75 no terceiro trimestre de 2026, com receita líquida reportada de US$ 50,17 bilhões, ficando abaixo das estimativas de Wall Street. Embora a receita total tenha crescido 8% na comparação anual, o desempenho mais fraco na negociação de renda fixa pesou sobre os resultados gerais. Considerando as perdas líquidas com títulos de investimento de 18 centavos por ação, o lucro líquido por ação ficou em US$ 5,57, uma alta de 9,9% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido aumentou 6%, para US$ 15,3 bilhões.

O trimestre destacou tendências contrastantes nas principais linhas de negócios do banco. A forte demanda nos mercados de ações fez a receita de trading de renda variável disparar 49%, para US$ 4,95 bilhões, impulsionada por prime brokerage e derivativos. As receitas de banco de investimento também se expandiram 15%, para US$ 3,10 bilhões, devido a maiores comissões de assessoria. No entanto, o trading de renda fixa caiu 4%, para US$ 5,37 bilhões, em meio a uma fraqueza mais ampla em commodities, taxas de juros e crédito. Enquanto isso, as despesas não decorrentes de juros subiram 12%, para US$ 27,30 bilhões, impulsionadas por maiores custos com remuneração e investimentos em tecnologia, o que elevou o índice de eficiência para 54%.

Olhando para o futuro, a administração elevou sua projeção de margem financeira líquida (NII) para o ano de 2026 para aproximadamente US$ 106,2 bilhões, acima da projeção anterior de US$ 105,5 bilhões, ao mesmo tempo em que ajustou ligeiramente para cima as expectativas de despesas para cerca de US$ 108,6 bilhões. Os investidores observarão se margens de depósito estáveis e o crescimento dos empréstimos continuarão a compensar os custos operacionais crescentes e a atividade fraca em renda fixa nos próximos trimestres.