J.P. Morgan rebaixa Leidos diante de ventos contrários nos lucros do setor de defesa

O J.P. Morgan Chase rebaixou a recomendação da Leidos Holdings, Inc. (LDOS) de Overweight para Neutra e reduziu seu preço-alvo de US$ 160 para US$ 142. O rebaixamento ocorre em meio a preocupações mais amplas sobre uma temporada desafiadora de resultados do terceiro trimestre para o setor aeroespacial e de defesa, pressionado pelo crescimento mais lento do tráfego aéreo, gargalos na cadeia de suprimentos e incertezas em relação aos gastos militares dos EUA.

O rebaixamento da Leidos reflete a deterioração das expectativas de lucros, especialmente em sua divisão de saúde. As projeções indicam que a receita da empresa em 2027 cairá para US$ 18,1 bilhões, ante uma estimativa de US$ 18,35 bilhões em 2026, com o lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) recuando para US$ 2,14 bilhões. Essa queda é amplamente atribuída às margens do segmento de Saúde, que devem encolher de 22% para 16%. Essas projeções contrastam com as estimativas de consenso do mercado em geral, que permanecem mais otimistas.

Apesar do rebaixamento, a Leidos mantém potenciais fatores de crescimento, incluindo produtos de defesa, infraestrutura de energia e a modernização da Administração Federal de Aviação (FAA), além de uma futura disputa contratual com o Departamento de Assuntos de Veteranos. De forma mais ampla, os investidores acompanham de perto as próximas eleições parlamentares de novembro, que podem desencadear volatilidade para as prestadoras de serviços de defesa, dependendo de como o controle político impactará os futuros orçamentos militares.