JPモルガン、防衛セクターの業績逆風を背景にレイドスを格下げ

JPモルガン・チェースは、レイドス・ホールディングス（LDOS）の投資判断を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を160ドルから142ドルに引き下げました。この格下げは、航空旅客数の伸び悩み、サプライチェーンのボトルネック、米軍事支出を巡る不確実性を背景に、宇宙・防衛セクターの第3四半期決算シーズンが厳しいものになるとの懸念が広がる中で行われました。

レイドスの格下げは、特にヘルスケア事業における業績見通しの悪化を反映しています。予測によると、同社の2027年の売上高は2026年の予測値183億5,000万ドルから181億ドルに減少し、金利・税金・減価償却前調整後利益（EBITDA）は21億4,000万ドルに落ち込む見通しです。この減少は、主にヘルスケア部門のマージンが22%から16%に縮小すると予測されていることに起因しています。これらの予測は、より楽観的な見方を維持している市場のコンセンサス予想とは対照的です。

格下げにもかかわらず、レイドスには防衛関連製品、エネルギーインフラ、連邦航空局（FAA）の近代化、さらには退役軍人省の次期契約再入札など、潜在的な成長要因が残されています。より広い視野では、投資家は11月に控える連邦議会選挙を注視しており、政治的支配権が今後の軍事予算にどのように影響するかによって、防衛関連企業にボラティリティがもたらされる可能性があります。