J.P. Morgan rebaja la calificación de Leidos ante los vientos en contra para los beneficios del sector de defensa

J.P. Morgan Chase ha rebajado la calificación de Leidos Holdings, Inc. (LDOS) de Sobreponderar a Neutral y ha reducido su precio objetivo de 160 a 142 dólares. Esta rebaja se produce en medio de una preocupación generalizada por una difícil temporada de resultados del tercer trimestre en el sector aeroespacial y de defensa, lastrada por un menor crecimiento del tráfico aéreo, los cuellos de botella en la cadena de suministro y la incertidumbre en torno al gasto militar de EE. UU.

La rebaja de Leidos refleja el deterioro de las expectativas de beneficios, especialmente en su división de atención médica. Las previsiones indican que los ingresos de la empresa para 2027 caerán a 18.100 millones de dólares frente a los 18.350 millones previstos en 2026, y que el beneficio operativo ajustado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) descenderá a 2.140 millones de dólares. Este retroceso se atribuye en gran medida a los márgenes del segmento de Salud, que se prevé que se contraigan del 22% al 16%. Estas proyecciones contrastan con las estimaciones de consenso del mercado en general, que siguen siendo más optimistas.

A pesar de la rebaja, Leidos conserva potenciales catalizadores de crecimiento, como los productos de defensa, la infraestructura energética y la modernización de la Administración Federal de Aviación, junto con la próxima licitación del contrato del Departamento de Asuntos de los Veteranos. En un contexto más amplio, los inversores están atentos a las próximas elecciones legislativas de noviembre, que podrían generar volatilidad para los contratistas de defensa en función de cómo afecte el control político a los futuros presupuestos militares.