El-Erian alerta que mercados estão superestimando altas de juros do Fed

O principal conselheiro econômico da Allianz, Mohamed El-Erian, alertou que os mercados financeiros estão precificando mais aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve do que a economia pode suportar. Embora as expectativas de curto prazo do mercado mostrem uma probabilidade de 15,5% de um aumento de juros em outubro e de quase 90% em dezembro, os investidores estão precificando três aumentos de juros até setembro. El-Erian projeta que o banco central não entregará três altas.

O alerta ocorre após os dados de inflação de setembro mostrarem que os preços ao consumidor subiram 0,6% em relação ao mês anterior, atingindo uma taxa anual de 3,7%. El-Erian destacou que a crescente fraqueza em áreas econômicas sensíveis ao crédito e possíveis desdobramentos das ações de tecnologia criam riscos econômicos amplos adicionais. O Invesco QQQ Trust Series I (QQQ) caiu 2,50% hoje, enquanto os investidores reavaliavam as negociações ligadas à inteligência artificial.

Daqui para frente, os investidores observarão se a pressão inflacionária persistente, os custos de empréstimos, os preços do petróleo e os spreads de crédito forçarão uma mudança nas previsões de taxas de juros. Fondos de títulos como o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) e o iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) fecharam em alta de 0,10% e 0,08%, respectivamente, enquanto os mercados avaliam as perspectivas econômicas.