El-Erian advierte que los mercados sobreestiman las subidas de tipos de la Fed

El asesor económico principal de Allianz, Mohamed El-Erian, advirtió que los mercados financieros están descontando más subidas de tipos de interés de la Reserva Federal de las que la economía puede soportar. Aunque las expectativas del mercado a corto plazo muestran un 15,5 % de probabilidad de una subida de tipos en octubre y casi un 90 % en diciembre, los inversores están descontando tres incrementos de tipos para septiembre. El-Erian proyecta que el banco central no llegará a aplicar tres subidas.

La advertencia se produce tras los datos de inflación de septiembre, que mostraron que los precios de consumo subieron un 0,6 % respecto al mes anterior, alcanzando una tasa anual del 3,7 %. El-Erian señaló que la creciente debilidad en áreas económicas sensibles al endeudamiento y los posibles efectos de contagio de las acciones tecnológicas crean riesgos económicos generales adicionales. El Invesco QQQ Trust Series I (QQQ) cayó un 2,50 % hoy mientras los inversores reevaluaban la operativa de inteligencia artificial.

De cara al futuro, los inversores observarán si la persistente presión inflacionaria, los costes de endeudamiento, los precios del petróleo y los diferenciales de crédito fuerzan un cambio en los pronósticos de tipos de interés. Los fondos cotizados en bolsa de bonos como el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) y el iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) cerraron con subidas del 0,10 % y del 0,08 % respectivamente, mientras los mercados evalúan las perspectivas económicas.