العريان يحذر: الأسواق تبالغ في تقدير رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة
حذر محمد العريان، المستشار الاقتصادي الرئيسي في شركة أليانز، من أن الأسواق المالية تسعر زيادات في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر مما يستطيع الاقتصاد تحمله. وفي حين تظهر توقعات السوق قصيرة الأجل احتمالاً بنسبة 15.5% لرفع الفائدة في أكتوبر وجميعها تقريباً بنسبة 90% في ديسمبر، يسعر المستثمرون ثلاث زيادات في الفائدة بحلول سبتمبر. ويثبت العريان توقعاته بأن البنك المركزي لن ينفذ ثلاث رفعات.
يأتي هذا التحذير بعد بيانات التضخم لشهر سبتمبر التي أظهرت ارتفاع أسعار المستهلكين بنسبة 0.6% مقارنة بالشهر السابق ليصل المعدل السنوي إلى 3.7%. وأشار العريان إلى أن الضعف المتزايد في القطاعات الاقتصادية الحساسة الاقتراض والتداعيات المحتملة لأسهم التكنولوجيا يخلقان مخاطر اقتصادية أوسع نطاقاً. وانخفض صندوق Invesco QQQ Trust Series I (QQQ) بنسبة 2.50% اليوم حيث أعاد المستثمرون تقييم تداولات الذكاء الاصطناعي.
وبالنظر إلى المستقبل، سيراقب المستثمرون ما إذا كان ضغط التضخم المستمر وتكاليف الاقتراض وأسعار النفط وفروق الائتمان ستجبر على تحول في توقعات أسعار الفائدة. وأنهت صناديق السندات مثل iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) وiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) تداولاتها على ارتفاع بنسبة 0.10% و0.08% على التوالي بينما تقيم الأسواق الآفاق الاقتصادية.
أهم النقاط
- حذر محمد العريان من أن الأسواق تسعر ثلاث رفعات للفائدة من الفيدرالي بحلول سبتمبر، وهو ما يعتقده عدوانياً للغاية.
- يسعر المستثمرون حالياً احتمالاً بنسبة 15.5% لرفع الفائدة في أكتوبر ونسبة 90% تقريباً في ديسمبر.
- ارتفع تضخم سبتمبر بنسبة 0.6% على أساس شهري ليصل إلى معدل سنوي قدره 3.7%، متجاوزاً التوقعات.
- حذر العريان من أن الضعف في أسهم التكنولوجيا قد يمتد إلى الاقتصاد الأوسع.
- انخفض صندوق Invesco QQQ Trust Series I (QQQ) بنسبة 2.50% اليوم، بينما ارتفعت صناديق سندات الخزانة TLT وIEF بشكل طفيف.
ترجمه ذكاؤنا الاصطناعي من مقالنا الإنجليزي المستند إلى مصادر سوق خبيرة على الويب. قد يحتوي على أخطاء: تحقق من الحقائق قبل أي قرار. الملخصات مكتوبة بواجهة الذكاء الاصطناعي المجانية من FreeTheAI.org
كيف نكتبإخلاء المسؤوليةأسئلة وأجوبة
كم عدد رفعات الفائدة التي تسعرها الأسواق بحلول سبتمبر؟
تسعر الأسواق حالياً حوالي رفعين ونصف لأسعار الفائدة بحلول منتصف عام 2026 وثلاث رفعات بحلول سبتمبر. ومع ذلك، يعتقد محمد العريان أن توقع ثلاث رفعات للفائدة يبتعد كثيراً في ظل الضغوط الاقتصادية.
ما هي توقعات السوق لرفعات الفائدة من الفيدرالي في أكتوبر وديسمبر؟
يعكس تسعير السوق احتمالاً بنسبة 15.5% لزيادة الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الفيدرالي في أكتوبر وشبه 90% احتمالاً لرفع الفائدة في ديسمبر.
لماذا يحذر العريان من أن ضعف أسهم التكنولوجيا قد يؤثر على القطاعات غير التكنولوجية؟
يحذر العريان من أن الانخفاض في التكنولوجيا قد يؤثر على القطاعات غير التكنولوجية بسبب تباطؤ النشاط الاقتصادي في التكنولوجيا وانخفاض تدفقات رأس المال الاستثماري التي تدعم عادة السوق الأوسع.