El-Erian avertit que les marchés surestiment les hausses de taux de la Fed

Le conseiller économique principal d'Allianz, Mohamed El-Erian, a averti que les marchés financiers intègrent davantage de hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale que ce que l'économie peut supporter. Alors que les attentes du marché à court terme indiquent une probabilité de 15,5 % de hausse des taux en octobre et de près de 90 % en décembre, les investisseurs anticipent trois hausses de taux d'ici septembre. El-Erian prévoit que la banque centrale n'effectuera pas trois hausses.

Cet avertissement fait suite aux données sur l'inflation de septembre montrant que les prix à la consommation ont augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent pour atteindre un taux annuel de 3,7 %. El-Erian a noté que la faiblesse croissante dans les secteurs économiques sensibles à l'emprunt et les retombées potentielles des actions technologiques créent des risques économiques globaux supplémentaires. L'Invesco QQQ Trust Series I (QQQ) a chuté de 2,50 % aujourd'hui alors que les investisseurs réévaluaient le secteur de l'intelligence artificielle.

À l'avenir, les investisseurs surveilleront si la pression inflationniste persistante, les coûts d'emprunt, les prix du pétrole et les spreads de crédit forceront un ajustement des prévisions de taux d'intérêt. Les fonds obligataires tels que l'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) et l'iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) ont terminé en hausse de 0,10 % et 0,08 % respectivement pendant que les marchés évaluent les perspectives économiques.