Cardinal Infrastructure reestrutura compra da Hughes Brothers de US$ 357,5 mi para 60% em dinheiro

A Cardinal Infrastructure Group, Inc. (CDNL) revisou seu acordo para adquirir a Hughes Brothers, ajustando a composição do pagamento para 60% em dinheiro e 40% em ações, mantendo o preço total de compra em US$ 357,5 milhões. A transação também inclui uma parcela variável de até US$ 162,5 milhões vinculada ao desempenho financeiro, que agora seguirá a mesma divisão de 60% em dinheiro e 40% em ações.

Os termos revisados reduzem a diluição acionária para os acionistas atuais, mas aumentam as exigências de caixa para a Cardinal Infrastructure Group, Inc., que planeja financiar a parte em dinheiro com caixa disponível e sua linha de crédito. A Hughes Brothers gerou US$ 220 milhões em receita nos últimos doze meses, com uma margem EBITDA ajustada de 25%, e possui uma carteira de pedidos de cerca de US$ 350 milhões. As ações da Cardinal caíram 8,17%, para US$ 14,62, após a atualização.

A aquisição está prevista para ser concluída no quarto trimestre de 2026, sujeita a liberações regulatórias e aprovações usuais de fechamento. Os principais pontos a acompanhar incluem as métricas de alavancagem da empresa, os custos de juros da dívida e a entrega de receita pós-fechamento em relação às metas do earnout.