Cardinal Infrastructure reestructura la compra de Hughes Brothers de $357,5 M a 60% en efectivo

Cardinal Infrastructure Group, Inc. (CDNL) revisó su acuerdo para adquirir Hughes Brothers, ajustando la estructura de la contraprestación a un 60% en efectivo y un 40% en acciones, manteniendo el precio total de compra en $357,5 millones. La transacción también incluye un pago contingente de hasta $162,5 millones vinculado al desempeño financiero, que ahora reflejará el mismo desglose de 60% en efectivo y 40% en acciones.

Los términos revisados reducen la dilución de acciones para los accionistas existentes pero aumentan las exigencias de efectivo para Cardinal Infrastructure Group, Inc., que planea financiar la parte en efectivo con efectivo disponible y su línea de crédito. Hughes Brothers generó $220 millones en ingresos en los últimos doce meses con un margen EBITDA ajustado del 25% y mantiene una cartera de proyectos pendientes de unos $350 millones. Las acciones de Cardinal cayeron un 8,17% a $14,62 tras la actualización.

La adquisición está programada para cerrarse en el cuarto trimestre de 2026, sujeta a autorizaciones regulatorias y aprobaciones habituales de cierre. Los aspectos clave a seguir incluyen las métricas de apalancamiento de la empresa, los costos de intereses de la deuda y la generación de ingresos posterior al cierre en relación con los objetivos del pago contingente.