Traders de Bitcoin buscam proteção contra queda enquanto opções de baixa dominam o volume semanal

Os traders do mercado de criptomoedas voltaram-se fortemente para a proteção contra quedas esta semana, com as opções de venda (puts) de baixa representando 53,5% do volume total de opções de Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD). O salto na busca por proteção seguiu-se a uma queda de aproximadamente 7,3% nos preços do Bitcoin, partindo do pico de US$ 86.728 para uma mínima de US$ 80.394 em 8 de outubro. Embora a ação do preço tenha se estabilizado entre US$ 83.500 e US$ 83.750 em 12 de outubro, o sentimento de cautela continuou a dominar o mercado de opções.

A demanda por proteção é especialmente forte para o vencimento próximo de 16 de outubro, no qual a relação put-to-call atingiu 1,43, significando que os contratos de venda superaram os de compra em 43%. Cerca de US$ 451 milhões em valor noções dessas puts estão concentrados em preços de exercício entre US$ 76.000 e US$ 80.000. A mudança reflete o movimento de investidores institucionais se protegendo contra riscos de curto prazo antes dos próximos eventos macroeconômicos, incluindo a divulgação da ata da reunião do Federal Reserve, em vez de abandonarem posições positivas de longo prazo. Em todos os vencimentos, o interesse aberto total situa-se entre US$ 37 bilhões e US$ 37,45 bilhões, com as posições globais ainda inclinadas em 60% para opções de compra (calls) mirando níveis mais altos, como US$ 95.000.

Os investidores devem monitorar o vencimento de opções de 16 de outubro, pois grandes concentrações de contratos de venda entre US$ 76.000 e US$ 80.000 podem atuar como pontos chave de referência de preço. Além disso, a volatilidade implícita de 30 dias de 34% a 35,7% ficou abaixo da volatilidade realizada de 37% a 38%, tornando a proteção relativamente barata. Se as oscilações de preço continuarem elevadas, a volatilidade implícita poderá aumentar, tornando a proteção contra queda mais cara para os participantes do mercado.