Operadores de Bitcoin exigen protección bajista mientras las opciones bajistas dominan el volumen semanal

Los operadores del mercado de criptomonedas recurrieron con fuerza a la protección contra caídas esta semana, y las opciones de venta (put) bajistas representaron el 53,5 % del volumen total de opciones de Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD). El aumento de las coberturas siguió a un descenso del precio de Bitcoin de aproximadamente el 7,3 %, desde un máximo de 86 728 $ hasta un mínimo de 80 394 $ el 8 de octubre. Aunque la acción del precio se estabilizó entre 83 500 $ y 83 750 $ el 12 de octubre, la cautela continuó dominando el mercado de opciones.

La demanda de protección es especialmente fuerte para el vencimiento cercano del 16 de octubre, donde la relación put-to-call alcanzó 1,43, lo que significa que los contratos de venta superaron a los de compra en un 43 %. Cerca de 451 millones de dólares en valor nominal de estas opciones de venta se concentran en precios de ejercicio de entre 76 000 $ y 80 000 $. El cambio refleja que los inversores institucionales se están cubriendo contra riesgos a corto plazo antes de los próximos eventos macroeconómicos, incluida la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal, en lugar de abandonar sus posiciones positivas a largo plazo. En todos los vencimientos, el interés abierto total se sitúa entre 37 000 millones y 37 450 millones de dólares, y las posiciones globales siguen inclinándose en un 60 % hacia opciones de compra (call) orientadas a niveles más altos como 95 000 $.

Los inversores deben vigilar el vencimiento de opciones del 16 de octubre, ya que las grandes concentraciones de contratos de venta entre 76 000 $ y 80 000 $ podrían actuar como puntos clave de referencia de precios. Además, la volatilidad implícita a 30 días, situada entre el 34 % y el 35,7 %, se mantuvo por debajo de la volatilidad realizada, que fue del 37 % al 38 %, lo que hizo que la cobertura fuera relativamente económica. Si las oscilaciones de precios se mantienen elevadas, la volatilidad implícita podría aumentar, encareciendo la protección bajista futura para los participantes del mercado.