Les traders de Bitcoin exigent une protection à la baisse alors que les options baissières dominent le volume hebdomadaire

12 oct., 22:21 UTCMitigéImpact moyen

Les intervenants du marché des cryptomonnaies se sont fortement tournés vers la couverture à la baisse cette semaine, les options de vente (put) baissières représentant 53,5 % du volume total des options sur le Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD). La hausse des couvertures a fait suite à un repli d'environ 7,3 % du cours du Bitcoin, passé d'un sommet de 86 728 $ à un plus bas de 80 394 $ le 8 octobre. Bien que l'évolution des prix se soit stabilisée entre 83 500 $ et 83 750 $ le 12 octobre, la prudence a continué de dominer le marché des options.

La demande de protection est particulièrement forte pour l'échéance proche du 16 octobre, où le ratio put-call a atteint 1,43, ce qui signifie que les contrats de vente ont dépassé les contrats d'achat de 43 %. Environ 451 millions de dollars de valeur notionnelle pour ces puts sont concentrés sur des prix d'exercice compris entre 76 000 $ et 80 000 $. Ce changement traduit la volonté des investisseurs institutionnels de se couvrir contre les risques à court terme avant les événements macroéconomiques à venir, notamment la publication du compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale, plutôt qu'un abandon de leurs positions positives à long terme. Toutes échéances confondues, l'intérêt ouvert total se situe entre 37 milliards et 37,45 milliards de dollars, les positions globales restant orientées à 60 % vers les options d'achat (call) ciblant des niveaux plus élevés tels que 95 000 $.

Les investisseurs devraient surveiller l'échéance d'options du 16 octobre, car d'importantes accumulations de contrats de vente entre 76 000 $ et 80 000 $ pourraient servir de repères de prix majeurs. De plus, la volatilité implicite à 30 jours, située entre 34 % et 35,7 %, est restée inférieure à la volatilité réalisée de 37 % à 38 %, rendant la couverture relativement peu coûteuse. Si la fluctuation des prix reste élevée, la volatilité implicite pourrait augmenter, rendant la protection future à la baisse plus onéreuse pour les participants au marché.

Points clés

Les options baissières ont représenté 53,5 % du volume de trading d'options sur le Bitcoin au cours de la semaine.
Le ratio put-call pour l'échéance du 16 octobre a atteint 1,43, favorisant les contrats de vente de 43 %.
Environ 451 millions de dollars en options de vente se trouvent à des prix d'exercice entre 76 000 $ et 80 000 $.
L'intérêt ouvert total reste élevé, entre 37 milliards et 37,45 milliards de dollars, les calls représentant environ 60 %.
La volatilité réalisée s'est établie entre 37 % et 38 %, soit plus que la volatilité implicite à 30 jours de 34 % à 35,7 %.

Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org

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Questions et réponses

Pourquoi les traders de Bitcoin achètent-ils plus d'options de vente ?

Les traders achètent des options de vente pour se couvrir contre les risques de baisse du cours après une récente chute à 80 394 $ et avant des événements macroéconomiques clés tels que la publication du compte rendu de la Réserve fédérale.

Quel est le ratio put-call du Bitcoin pour l'échéance du 16 octobre ?

Le ratio put-call pour l'échéance du 16 octobre a atteint 1,43, les options de vente dépassant les options d'achat de 43 %, avec 451 millions de dollars en puts concentrés entre des prix d'exercice de 76 000 $ et 80 000 $.

Quel est l'intérêt ouvert total sur les options Bitcoin ?

L'intérêt ouvert total sur les options Bitcoin sur l'ensemble des plateformes se situe entre 37 milliards et 37,45 milliards de dollars, la majorité des positions restant orientée vers les calls à environ 60 %.