Estrategista do Bank of America recomenda postura defensiva antes de novembro

O estrategista do Bank of America Corp (BAC), Michael Hartnett, está defendendo uma postura de mercado defensiva rumo a novembro. O alerta reflete uma combinação de custos de empréstimo persistentes, conflitos geopolíticos no Oriente Médio e na Ucrânia, incerteza em torno das eleições parlamentares de meio de mandato de 3 de novembro e maior rigor na fiscalização do financiamento de inteligência artificial. As ações do Bank of America Corp (BAC) fecharam em queda de 0,91%, a US$ 51,23.

As taxas de juros elevadas continuam a aumentar os custos da dívida corporativa, ao mesmo tempo em que tornam os títulos cada vez mais competitivos em relação às ações. Um aumento esperado nas taxas pelo Federal Reserve em 28 de outubro busca conter a inflação, embora uma ação de política monetária credível possa reduzir os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo em 20 pontos-base. Enquanto isso, os preços elevados do petróleo ameaçam espremer as margens de lucro corporativo e os gastos discricionários das famílias. A expansão da infraestrutura de IA também enfrenta desafios, marcados pela queda de mais de 22% nas ações da CoreWeave na semana encerrada em 16 de outubro, em meio a preocupações com dívidas.

Os investidores devem monitorar se uma redução nos custos de empréstimos a longo prazo dará fôlego a áreas sensíveis aos juros, incluindo ações de pequena capitalização (small caps), fundos de investimento imobiliário e empresas de consumo discricionário. Os principais pontos de atenção incluem a decisão do Federal Reserve em 28 de outubro, as próximas eleições parlamentares e a resiliência dos lucros corporativos sob pressões de energia e financiamento.