米バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、11月に向け防衛的な姿勢を推奨

バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（BAC）のストラテジストであるマイケル・ハートネット氏は、11月に向けた市場での防衛的な姿勢を提唱しています。この警告は、高止まりする借入コスト、中東およびウクライナでの地政学的紛争、11月3日の中間選挙をめぐる不透明感、そして人工知能（AI）資金調達に対する精査の強化が複合的に影響したものです。バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（BAC）の株価は0.91%安の51.23ドルで取引を終えました。

高金利は企業の負債コストを引き上げ続ける一方で、債券の株式に対する競争力をますます高めています。10月28日に予想される米連邦準備理事会（FRB）の利上げはインフレ抑制を目的としていますが、信頼性の高い政策対応により長期国債利回りが20ベーシスポイント低下する可能性があります。一方、原油価格の高騰は企業の利益率や家計の可処分所得による支出を圧迫する恐れがあります。AIインフラの拡張も課題に直面しており、債務懸念を背景に10月16日までの1週間でCoreWeaveの株価は22%以上下落しました。

投資家は、長期借入コストの下落が小型株、不動産投資信託（REIT）、一般消費財株などの金利感応度の高い分野に呼吸の余地を与えるかどうかを注視すべきです。主な注目点には、10月28日のFRBによる決定、見込まれる議会選挙、そしてエネルギー価格や資金調達の圧力下における企業収益の回復力が挙げられます。