米国債利回りが数十年来の高水準付近で推移、原油高によるインフレ懸念が背景

2026年10月9日に終了した週において、米国債利回りは数十年来の高水準付近にとどまり、米ドルは7週連続で上昇した。世界的な原油価格の上昇が続き、インフレが長期化するとの懸念が高まる中、ボラティリティの拡大が債券市場と外国為替市場を揺るがした。指標となる10年債利回りは5.25%にわずかに低下した一方、30年債利回りは5.6%付近で推移し、2年債利回りは4.80%で引けた。

利回りとドルの持続的な強さは、連邦準備制度理事会（FRB）が来年に入っても借入コストを高く維持するとの期待が高まっていることを反映している。エネルギーコストの上昇は、消費者物価の上昇を抑制する取り組みを複雑にしており、市場関係者は12月に追加利上げが行われると予想している。広範な債券売りにもかかわらず、一部のETF（上場投資信託）は週間で小幅なプラスを記録し、短期のiShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY)は0.2%上昇、長期のiShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)は0.7%高で今週の取引を終えた。

投資家は、中央銀行の今後の金融政策決定に関する重要な手がかりを提供する来週の米インフレデータの発表に備えている。金融市場が織り込む次回の10月会合での利上げ確率は現在20%にとどまるものの、12月の利上げについては市場関係者にすでに完全に織り込まれている。