美债收益率徘徊在数十年高点附近，油价上涨加剧通胀担忧
分歧中等影响
在截至2026年10月9日的一周内，美国国债收益率维持在数十年高点附近，美元则连续第七周攀升。随着全球原油价格继续走高，引发对通胀将保持顽固的担忧，剧烈波动席卷了固定收益和货币市场。基准的10年期美债收益率微幅回落至5.25%，而30年期美债收益率徘徊在5.6%附近，2年期美债收益率收于4.80%。
收益率和美元的持续走强，反映出市场对美联储将在明年较长一段时间内维持高利率的预期不断升温。能源成本上升使遏制消费价格上涨的努力复杂化，导致市场参与者预期12月将再次加息。尽管债券市场出现更广泛的抛售，但部分交易所交易基金（ETF）仍录得温和的周涨幅，其中iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY)上涨0.2%，期限更长的iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)收盘上涨0.7%。
投资者正准备迎接下周公布的美国通胀数据，这些数据将为央行即将做出的货币政策决定提供关键线索。尽管货币市场目前预计10月的下一次会议上加息的可能性仅为20%，但市场参与者已经完全消化了12月加息的预期。
要点
- 在截至2026年10月9日的一周内，受原油价格上涨 and 通胀担忧推动，美国国债收益率徘徊在数十年高点附近。
- 在强劲经济数据和利差因素的支撑下，美元录得连续第七周上涨。
- 10年期美债收益率微幅回落至5.25%，30年期美债收益率徘徊在5.6%附近，2年期美债收益率收于4.80%。
- 投资者已完全消化了美联储12月加息的预期，而预计10月加息的概率仅为20%。
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为什么美国国债收益率在上涨？
由于全球原油价格持续飙升，重新引发了对通胀持续的担忧，并导致债券市场出现抛售势头，收益率在数十年高点附近持续走高。
美联储会在2026年12月加息吗？
市场参与者已完全消化了美联储在2026年12月加息的预期，而预计10月加息的概率仅为20%。
美元在2026年10月初的表现如何？
在具有韧性的国内经济指标和利差扩大的支撑下，美元录得连续第七周升值，创下自2025年初以来最长的连续上涨纪录。