Plus d'un tiers des options Bitcoin de Deribit expirent le 30 octobre

Environ 35 % de l'intérêt ouvert total des options Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) sur la plateforme d'échange Deribit doit expirer le 30 octobre. Cette concentration représente une valeur notionnelle de 10,7 milliards à 11,3 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand groupe d'expiration unique sur la plateforme, surpassant même les contrats habituels de fin d'année en décembre. Actuellement, le Bitcoin s'échange autour de 80 640 dollars, en baisse de 3,17 % aujourd'hui.

La forte concentration de l'intérêt ouvert est fortement orientée vers des paris haussiers, avec un ratio put-to-call compris entre 0,4 et 0,51, ce qui indique environ deux options d'achat en cours pour chaque option de vente. La plus forte concentration individuelle se situe au prix d'exercice (strike) de 95 000 dollars, avec environ 24 000 contrats. Cependant, le niveau de max-pain (douleur maximale), qui est le prix auquel les acheteurs d'options perdraient le plus, est estimé entre 78 000 et 79 000 dollars. Cet écart entre la foule haussière et le niveau de max-pain pourrait déclencher d'importantes fluctuations de prix, car les vendeurs d'options pourraient devoir acheter ou vendre la cryptomonnaie sous-jacente pour couvrir leurs positions à l'approche de la date d'échéance.

À l'approche du 30 octobre, les acteurs du marché devront surveiller si l'intérêt ouvert au prix d'exercice de 95 000 dollars continue de croître ou commence à décliner à mesure que les traders reportent (roll over) leurs positions. De plus, les observateurs devront surveiller le ratio put-to-call et la façon dont le positionnement sur les contrats à terme s'aligne sur le marché des options, ce qui pourrait amplifier la direction du prochain mouvement majeur des prix. Une fois ces contrats expirés, l'attention devrait se tourner vers les contrats du 25 décembre.