Mais de um terço das opções de Bitcoin da Deribit vencem em 30 de outubro

Aproximadamente 35% de todo o interesse em aberto (open interest) de opções de Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) na exchange Deribit está programado para vencer em 30 de outubro. Essa concentração representa um valor nocional de US$ 10,7 bilhões a US$ 11,3 bilhões, tornando-se o maior grupo de vencimento único na plataforma, superando inclusive os contratos típicos de fim de ano em dezembro. Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 80.640, acumulando queda de 3,17% no dia.

A forte concentração de interesse em aberto está altamente inclinada para apostas de alta, com uma relação de opções de venda e compra (put-to-call ratio) entre 0,4 e 0,51, o que indica cerca de duas opções de compra ativas para cada opção de venda. A maior concentração individual está no preço de exercício (strike) de US$ 95.000, com cerca de 24.000 contratos. No entanto, o nível de dor máxima (max-pain), que é o preço no qual os compradores de opções perderiam mais, é estimado entre US$ 78.000 e US$ 79.000. Essa diferença entre o otimismo do mercado e o nível de dor máxima pode desencadear oscilações significativas de preço, uma vez que os vendedores de opções podem precisar comprar ou vender a criptomoeda subjacente para fazer a proteção (hedge) de suas posições à medida que a data se aproxima.

Com a proximidade de 30 de outubro, os participantes do mercado devem monitorar se o interesse em aberto no strike de US$ 95.000 continuará crescendo ou começará a diminuir à medida que os traders rolam suas posições. Além disso, os observadores devem acompanhar a relação de opções de venda e compra e como o posicionamento no mercado de futuros se alinha com o mercado de opções, o que pode amplificar a direção do próximo grande movimento de preços. Assim que esses contratos vencerem, a expectativa é de que o foco se volte para os contratos de 25 de dezembro.